| 08.07.2008 Аукцион состоялся: Иркутскую область разместит Промсвязьбанк Иркутская область со второй попытки все-таки выбрала организатора облигационного займа — им станет Промсвязьбанк. Банк разместит облигации области в объеме 8,6 млрд рублей на Московской межбанковской валютной бирже в 2008 году. В самом банке данному событию, как и ожидалось, рады. К аукциону по выбору организатора были допущены шесть ведущих инвестиционных компаний и коммерческих банков России: ЗАО «Инвестиционно-финансовая компания «РИГрупп-Финанс», АКБ «Союз» (ОАО), ОАО «АКБ «Росбанк», ООО «Брокерская компания «Регион», ОАО «Балтинвестбанк», ОАО «Промсвязьбанк». Организатором аукциона выступил департамент финансов Иркутской области. В конце апреля на аналогичный аукцион область привлекла пять участников, но до торгов были допущены только трое — Росбанк, «Балтинвест» и БК «Регион». Однако тогда аукцион не состоялся. Официальных комментариев, по какой причине это произошло, в области не предоставляли. Часть аналитиков предполагала, что, возможно, область не смогла предложить рыночные интересные для банков и компаний условия (к примеру, плату за услуги организатора). Другие эксперты выдвигали гипотезу, что никто из допущенных к аукциону организаторов не смог предложить привлекательные для эмитента условия. Так или иначе область явно учла ошибки прошлого тендера: если в апреле цена контракта, то есть сумма, которую область хотела предложить организатору, составляла 6,45 млн рублей, то к июню она возросла в два раза — до 12,9 млн рублей. И в итоге организатор все-таки нашелся. По мнению аналитиков «ФИНАМа», выбор организатора и размер вознаграждения зависят от многих факторов, таких как объем займа, финансовое состояние компании, количество поручителей, перспективность отрасли, сроки привлечения, количество услуг организатора, ставки купона, возможность промежуточного займа и т. д. Поэтому каждый раз подход к ставке и выбору организатора индивидуальный, ставки могут колебаться в достаточно широких пределах, примерно от 0,2% до 2%. «В данном случае речь идет о комплексе договоренностей с организатором и принятии тех условий, которые удовлетворяют обе стороны», — замечает ректор учебного центра «ФИНАМ» Ярослав Кабаков. В целом аналитики считают: то, что область выбрала организатора не сразу, не повлияет на позиции эмитента на долговом рынке. «Область смогла найти организатора займа со второй попытки, но это никак не отразится на привлекательности бумаг эмитента. Мы уверены, что в будущем займы региона будут также успешно размещаться, как раньше. Осталось только определить ставку купона. Имидж эмитента может быть испорчен исключением его бумаг из «Ломбардного списка«, снижением торгов. Ничего такого мы не наблюдаем», — поясняет руководитель департамента инвестиционного консалтинга компании «БКС Консалтинг» Роман Агеев. На данный момент в обращении находится шесть выпусков облигаций Иркутской области общим объемом 12,6 млрд рублей. Организатором прошлого выпуска объемом 3,8 млрд рублей выступил Связь-банк. Последний на сегодня выпуск, по данным Cbonds, имеет ставки купонов от 9,15% до 9,20%. |