| 07.01.2004 Российские металлурги: бросок на Запад Как показал прошедший год, финансовые неурядицы американских металлургов могут не только создавать российским компаниям проблемы в виде защитных пошлин на сталь, но и приносить им вполне ощутимую пользу. В 2003 году сразу две российские металлургические компании - ГМК "Норильский никель" и "Северсталь" - воспользовавшись трудностями заокеанских коллег, приобрели активы в США. Первой американской покупкой российских металлургов стала Stillwater Mining Company, приобретенная "Норникелем". Stillwater является единственным производителем палладия и платины в США и крупнейшим производителем металлов платиновой группы за пределами Южной Африки и России. IV квартал 2002 года компания закончила с убытком $0.6 млн. против $4.9 млн. прибыли за аналогичный период 2001 года. Предварительное соглашение о купле-продаже стороны подписали еще в ноябре 2002 года. 100%-ная дочка Норникеля Norimet Limited, которая выполняла функции основного зарубежного дистрибьютора ГМК, должна была приобрести 51% акций Stillwater в конце июня 2003 года. Для этой цели Stillwater выпустила 45 млн. дополнительных акций, которые и представляли около 51% акционерного капитала компании. ГМК заплатила за них $100 млн., а также передала американской компании около 877 тыс. унций палладия. На этот момент стоимость приобретенных с учетом текущей цены на палладий акций Stillwater составляла около $257 млн. Спустя два месяца доля Норникеля в уставном капитале Stillwater составляла уже около 56%. По условиям соглашения, Norimet в течение 30 дней после закрытия сделки была обязана сделать предложение о выкупе у акционеров до 4.35 млн. акций Stillwater по цене $7.5 за акцию в том случае, если средняя цена за акцию на Нью-йоркской фондовой бирже в течение 15 торговых дней не превысит данного значения. Предложение было объявлено 22 июля 2003 года. Первоначально оно действовало до 19 августа, но позднее его срок был продлен до 26 августа. Депозитарием по тендерному предложению являлся Bank of New York. Объем заявок, поданных акционерами Stillwater на выкуп их акций компанией Norimet, превысил квоту тендерного предложения в 8 раз. Как и ожидалось, Norimet выкупила всего 12.8% от общего количества акций, предложенных к выкупу. В октябре ГМК объявила о том, что в рамках совершенствования сбытовой сети компании основным продавцом продукции группы "Норильский никель" на зарубежных рынках станет Norilsk Nickel Europe Limited (Великобритания). Выполнявшая же эти функции Norimet в дальнейшем, в основном, будет специализироваться на управлении некоторыми зарубежными активами, входящими в группу "Норильский никель", в частности - акциями Stillwater. Вторым американским приобретением российских металлургов стала компания Rouge Industries, почти купленная Северсталью. Rouge Industries Inc вместе со своими дочерними компаниями - Rouge Steel Company, QS Steel Inc. и Eveleth Taconite Company LLC - является пятым по величине производителем стали в США. В компании занято 2.7 тыс. сотрудников. В 2002 году Rouge произвела около 3 млн. т проката. Объем продаж в 2002 году составил свыше $1.1 млрд. Rouge выпускает горячекатаный, холоднокатаный прокат и оцинкованный лист. Основными потребителями продукции компании являются автомобилестроительные концерны - Ford, DaimlerChrysler и General Motors. Для Северстали Rouge представляет интерес с точки зрения увеличения присутствия на мировом рынке автолиста. Rouge подала в Суд Делавэра по делам о банкротстве заявление о защите от кредиторов 23 октября 2003 года. Тогда же Rouge подписала предварительное соглашение с Северсталью о продаже практически всех своих активов за $215 млн. Однако, для того, чтобы сделка была возможна, требовалось одобрение суда. В течение ноября официальные возражения против покупки Rouge Северсталью в суд направили девять американских компаний, в том числе одна из крупнейших сталелитейных корпораций U.S. Steel. В конце ноября суд США по банкротствам одобрил это соглашение и, несмотря на возражения, назначил Северсталь стратегическим инвестором компании. Это означало, что в случае подачи компаниями равных предложений, победителем будет объявлена Северсталь. Цена предложения российской компании - $215 млн. - была определена как стартовая на предстоящих торгах. К этому времени Rouge уже получила от Северстали кредит на $30 млн. на осуществление нормальной работы во время оформления сделки. В случае поражения Северстали на торгах, этот долг выплачивался бы новым владельцем вместе с возмещением расходов на участие Северстали в аукционе. Суд по делам о несостоятельности и банкротстве штата Делавэр одобрил продажу всех активов Rouge Северстали 22 декабря 2003 года. Ранее на аукционе, который проходил19-20 декабря в Нью-Йорке, Северсталь предложила за активы Rouge $285.5 млн., обойдя своего единственного соперника - United States Steel Corporation (U.S. Steel). Завершить сделку по продаже своих активов Северстали Rouge планирует к 30 января 2004 года. Вырученные от продажи средства будут использованы для расчетов с кредиторами: на начало года долги компании составляли около $570 млн. Однако поймать одновременно двух зайцев Северстали не удалось. После удачи с Rouge Industries последовало поражение в Восточной Европе. 8 декабря Северсталь подала заявку на участие в тендере по продаже Дунайварошского металлургического комбината Dunaferr Rt (Венгрия). Победителем тендера по приватизации 79% акций этого крупнейшего в Венгрии металлургического предприятия стал консорциум в составе корпорации "Индустриальный союз Донбасса" (ИСД), Duferco International Trading Holding Ltd. и Алчевского металлургического комбината. Предложение Северстали оказалось лишь третьим. Тема экспансии российских металлургов на зарубежные рынки, судя по всему, останется актуальной и в наступающем году. Так, недавно источник из руководства "Северстали" заявил, что компания может принять участие в приватизации крупнейшего украинского металлургического комбината "Криворожсталь", 100% которого принадлежат государству. В 2002 году комбинат произвел 6.8 млн. т стали и 6.1 млн. т проката. Его выручка составила $1.1 млрд. Точная дата торгов пока не определена, однако известно, что они состоятся в 2004 году. |